2017年因价格快速上涨而备受市场关注的稀土产品,2018年初再度出现利好行情。春节过后,国内稀土类产品随着下游需求放量出现价格明显上涨。近一个月来,A股稀土永磁概念板块已累计上涨逾16%。业内人士认为,虽然2017年以来快速上涨,但当前稀土价格仍未达到高位。随着行业旺季来临,上半年稀土价格有望持续走高。
“2018年农历春节长假过后,稀土产品价格就开始上扬。代表产品氧化镨钕市场报价从不足35万元/吨,一周时间内上涨至近37万元/吨。”
百川资讯稀土分析师杜帅兵告诉证券时报e公司记者,春节刚过,稀土行业下游企业就开始积极备货。虽然需求出现明显提振,但稀土厂商开工率不高,导致市场供需出现改变,厂方囤货惜售,看涨情绪明显。
生意社的数据显示,当前镨钕氧化物市场报价在36万元/吨上下,近7日涨幅超过9.1%,较2017年12月中旬涨幅已超过20%。此外,氧化镨、镨钕合金近7日涨幅也超过3%。
“本轮稀土价格上涨除节后市场供需变化因素外,也是稀土类产品前期价格达到底部后的一次触底反弹过程。”生意社分析师陈玲认为,2017年末至2018年1月,由于国家收储计划在春节前已结束,下游由于临近春节需求整体下滑,因此稀土类产品价格出现不断走跌,企业报价也相对较少。2017年12月中旬,国内镨钕氧化物的市场价格已低至约28万元/吨。
在本轮稀土价格启动上涨之际,A股稀土永磁概念股已做出反应。近一个月来,Wind稀土永磁概念板块累计涨幅已超过16%。自2月9日以来,稀土龙头股盛和资源从13.3元/股涨至如今17.09元/股,涨幅超过28%,北方稀土同期涨幅约15%,五矿稀土、广晟有色也分别录得13.5%、13.9%的涨幅。
从行业公司的业绩上看,2017年稀土价格上涨为企业贡献了较高利润,几家稀土行业龙头全年整体业绩表现亮眼。
北方稀土2017年业绩预告显示,期内公司预计实现净利润较上年同期增加2.8亿元至3.2亿元,同比增加308%至352%。公司表示,本期业绩预增主要受主营业务增长影响所致。2017年,稀土行业在国家系列治理政策的持续作用下,市场供求关系得到改善,稀土产品价格经历了由缓慢上涨、快速上涨到回落企稳的先扬后抑波动过程,稀土行业经营绩效得到提升,产品价格上涨和销量增加对公司年度经营业绩同比增长起到支撑和促进作用。
同期,盛和资源期内预计扭亏为盈,实现净利润3.3亿元至4亿元。五矿稀土也实现净利润2800万元至3500万元,同比增长50.62%至88.27%。
3月3日,广晟有色业绩快报称,2017年公司净利润为2042万元,同比下滑22.4%。不过,公司也表示,2017年稀土下业景气度得到提升,促使稀土产品需求增长,大多数稀土产品平均售价上涨。由于产品价格上涨,销售量增加,毛利额大幅度增加,公司利润总额、营业收入等财务指标同比均出现大幅上涨。
国内稀土价格在2011年达到顶峰后出现大幅下滑,经历了长达5年的低迷期。2017年,稀土打黑常态化和六大稀土集团的整合完毕使得稀土供给端收缩,叠加三次收储影响,供需格局改善,稀土价格一上涨。
“春节过后稀土行业就迎来了销售旺季,短期内上涨势头将持续。当前国内氧化镨钕报价在35万元/吨上下,而去年同期仅为25万元/吨。因此可以预测,今年国内稀土市场价格整体将优于去年。”
杜帅兵认为,虽然2017年国内氧化镨钕价格到过55万元/吨的高位,但持续时间较短,今年稀土类产品均价将较去年有所提升。虽然经历了2017年的价格上涨,但对比历史价格,稀土类产品目前报价并不在高位,下游对于价格有一定接受度,因此还有继续上行的空间。
陈玲也认为,春季稀土下游需求量较大,近期价格上涨趋势明显。影响稀土价格的一个是供需,一个是国家收储。今年的收储政策虽然还未出台,但目前初步预期或与去年保持一致。据悉,2017年国家对稀土产品累计进行了4轮国储招标。国储收储对于稀土库存消减有明显作用,每轮稀土收储都将短期内刺激稀土价格上涨。
据东海证券研报,全球范围内的稀土下游应用中,磁体应用占比高达36%,居首位。我国范围内磁体应用占比更大,达到了42%。永磁材料受益于新能源汽车、节能风电、节能空调、汽车EPS(电动助力转向系统)、电子工业等前景较好领域的广泛应用而需求良好。
安信证券最新研报称,稀土随着节后采购需求增加,产业低库存补库意愿较强,供给方面受“打黑+环保”影响边际趋紧,价格有望持续回升。同为新能源汽车上游材料,钴锂持续上涨也有益稀土板块热度重聚,再叠加自身基本面边际改善,稀土板块近期表现值得期待。
今日早盘，稀土永磁概念股活跃走强，截至发稿，中科三环涨9.47%，正海磁材，英洛华，银河磁体，宁波韵升，盛和资源，横店东磁，科恒股份，中钢天源，五矿稀土等股均有不错表现。
信达证券分析认为，专项督查+产能整合，供给端形成严格控制。2018年1月，稀有金属部际协调机制在京组织召开工作会，工业和信息化部副部长辛国斌表示，今年将以稀有金属部际协调机制形式开展联合专项督查，从而加强各部门的配合协作，形成政策合力。此外，六大稀土集团要发挥行业主导作用，共同市场秩序，加快内部企业实质性整合，关闭、淘汰、转产一批过剩分离产能。认为，通过专项督查以及行业产能整合，将从源头打击黑稀土的开采，对供给形成严格控制，稀土行业将迎来中长期修复行情。关注厦门钨业、中科三环。
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