ATFX：外汇市场走势看美元 美元走势看十年期美债

　　，欧央行推出数百亿资产购买，都是量化宽松政策，孰轻孰重难以判断，只能给出“维持震荡”的结论。

　　美国国债市场总市值高达40万亿美元，而股票市场总市值合计30万亿美元，债券市场规模优势的存在，导致其对股票和外汇市场具有相当大的作用。对于高度关注中央货币政策的外汇交易者来说，深入了解国债期货及到期收益率走势，对参与外汇货币对交易有非常大的帮助。

　　为防止本国货币兑美元升值而损害出口产业，央行都紧盯美联储货币政策，美联储加息，央行跟着加息；美联储宽松，央行跟着宽松。统计数据表明，欧洲长期债券和美国十年期债券之间，存在高达0.77的相关系数。也就是说，当美债价格上涨时，欧债有77%的概率跟涨，下跌亦然。上图为2016年7月至2020年5月之间，欧债和美债月线收盘价的走势图，直观来看，两者基本保持了同涨同跌的态势。所以，在分析外汇市场汇率时，可适度削弱欧央行货币政策的影响分析，增强美联储利率和购债规模变动，这样更有利于得出确定性的趋势性判断。

　　虽然美债与美指的月线统计数五行缺木的女孩名字据相关性较低，仅有0.4160，但从日线走势图的比较来看，两者在热点事件爆发后，表现出极强的相关性。在新冠肺炎疫情海外蔓延的2月份，美债收益率早于美元指数触顶下跌，随后两者在同一天触及阶段性低点，美指跌至94.89，美债到期收益率跌至0.559%；在疫情出现一定程度好转之后，两者又纷纷上涨，至3月19日，美元指数涨至102.9，美债到期收益率涨至1.158% 。从四月份开始，美债收益率走势开始窄区间震荡，同期美元指数也表现出区间波动形态。

　　综合来看，研判汇率，必须分析“霸权货币”美元的走势，分析美元指数的，又必须观察美债收益率的变动(具有前瞻性)，所以，能够看懂美国十年期债券收益率的走势图，并一举美联储货币政策而推断其未来趋势，就已经相比其它交易者领先了一大步。