行业策略研究：阶段性行情可期超配核电板块

　　投资要点:

　　上周推荐行业组合跑输大盘:节前推荐的银行板块6个交易日分别上涨4.20%,而同期上证指数上涨8.21%,跑输大盘4.00%。截止10月14日,行业投资组合累计上涨196.21%,累计跑赢上证指数132.16个百分点。

　　大盘放量突破箱体,阶段性行情可期:上证综指节后放量突破前期箱体,近6个交易日上证综指累计上涨8.21%,各风格指数都呈现较大幅度上涨,创业板、中小企业板领涨各风格指数。各行业指数国防军工、计算机和有色金属领涨各行业板块。

　　资金配置偏向进攻性,融资融券余额显示激进投资者参与提高:非银金融、计算机和有色金属资金流入排名靠前,从板块资金流向来看,成长性和周期性板块明显受到资金青睐。从板块融资买入来看,计算机、非银金融和房地产已连续两周排名前三,且融资买入金额较前期大幅增加,显示激进投资者参与度明显提高。

　　行业配置之市场逻辑::在未来财政政策和货币政策继续宽松的预期下,阶段性反弹仍有望持续,未来可关注十三五规划等相关的互联网、环保、新能源、二胎概念等板块。

　　行业配置之主题投资:10月中英核电协议以及世界第互联网大会等将会刺激核电、大数据、云计算等板块的阶段性投资机会。

　　重点逢低布局核电板块(受益中英核电大单、十三五规洁能源、一带一等)。

　　行业配置之资金面及估值逻辑:上周非银金融、计算机和房地产等板块资金净流入和融资买入排名靠前,计算机、轻工制造和机械设备5日换手率排名靠前,其中,计算机板块不论近期涨幅、资金净流入、融资净买入和换手率指标连续四周排名靠前,短线题材较多,但近期涨幅也较大,需谨慎关注。nl本期行业配置:基于偏进攻性策略,本期超配核电板块。

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